在成本市集结，闻明酒企将业务触角伸向金融业，似乎已不是什么簇新事。

比喻，贵州茅台是贵州银行第二大推动(抓股12%)，同期还抓有贵阳银行1.45%股份，泸州老窖则均是泸州银行、泸州农商行的第一大推动(诀别抓股15.97%、7.18%)。此外，洋河集团、汾酒集团、顺鑫农业、古井集团、沱牌舍得集团等闻明酒企也均在银行板块有所布局。

此布景下，一家被五粮液押注的交易银行，闯关港股的动作，也不禁引起了外界的鄙俗关爱。

据港交所6月30泄漏，宜宾市交易银行股份有限公司(下称“宜宾商行”)向港交所主板提交上市央求，建银海外和工银海外为联席保荐东谈主。

据招股书，宜宾商行是中国四川省宜宾市城市交易银行。凭据中国银保监会宜宾监管分局的数据，放手2022年12月31日，该银行所以总钞票计宜宾市最大的银行。此外，凭据中国银保监会四川监管局的数据，放手同日，该银行所以注册成本计宜宾市最大的城市交易银行、四川省第二大的城商行。

智通财经APP了解到，五粮液为宜宾商行第一大推动，抓股为19.9%。而除了宜宾商行，五粮液集团还出当今四川银行推动声势中，抓有后者5.5%股份，为该行第四大推动。

接下来不妨透过这一份招股书进一步分析，这家捎带“白酒基因”的交易银行成色究竟若何?

计较数据“有喜有忧”

据悉，宜宾商行于2006年认真营业，是在原宜宾市城市信用社基础上改制树立的股份制场所金融机构。树立逾17年，该行已渐渐成为宜宾市最大的城市交易银行、四川省第二大的城商行。

勾通过往几年的财务数据来看，这家宜宾市最大的城市交易银行的计较数据可谓“有好有坏”。

据招股书泄漏，近三年宜宾商行的中枢财务数据均呈现郑重增长的状态：2020年至2022年，宜宾商行的营业收入诀别为13.74亿元、16.21亿元和18.67亿元，年复合增长率为16.58%;净利润诀别为3.15亿元、3.28亿元和4.33亿元，年复合增长率为17.12%。在疫情三年侵扰期营收和净利润还能录得双位数增长，这也实属是一大亮眼之处了。

与此同期，宜宾商行的钞票质料也渐渐改善。2020年-2022年，该行不良贷款率不断下落，诀别为2.65%、2.27%、1.77%。另外，2020年-2022年，拨备覆盖率诀别为178.21%、198.35%、213.4%，也彰着优于国内城市交易银行的平均水平。

(数据开头：宜宾商行招股书)

跟着宜宾商行的营收和利润限制安逸增长，该行的总钞票限制也不断扩大：2020年至2022年，该行的总钞票诀别为568.88亿元、684.90亿元、804.13亿元，后两年诀别同比增长20.4%、17.4%。

不外，需要戒备的是，宜宾商行的基本面也并非全是亮眼之处，“冰面之下”照旧隐敝着一些小弊端。

一方面，宜宾商行总欠债逐年升高，由2019年的369.6亿元飞腾至2021年的547.04亿元。放手2022年末，宜宾银行欠债总和为717.45亿元。

另一方面，贷款网络于小微企业，也具有一定发展风险。放手2022年末，宜宾商行入款余额594亿元、贷款余额423亿元。同期，宜宾商行的客户贷款及垫款总和436.7亿元，其中公司贷款是贷款组合的最大构成部分，占客户贷款及垫款总和比例为79%。

据招股书表现，宜宾商行的大部分公司贷款披发予小微企业。放手2022年末，小微企业贷款诀别占宜宾商行公司贷款总和比例高达71.4%。对此，该行也在招股书中指示关系风险称——小微企业可能更容易受到宏不雅经济变化的影响;此外，大型交易银行及股份制交易银行的要点彰着转向迎合小微企业的需要，市集竞争愈加浓烈。

背靠“大树”好纳凉?

从业务结构来看，控制调整设备宜宾商行照旧建树了一个均衡、多元化的业务机构，业务覆盖广漠行业，

包括建筑业、批发和零卖业、制造业、租出和商务事业业等传统行业，以及绿色新动力及科技等腹地新兴产业。此外，该行还组建成心的行业沟通小组，并建树针对包括白酒、绿色新动力及数字经济等具有区域特质的行业的专科支行，以便大略提供鄙俗的变调企业银行产

品和事业。

例如来说，在居品方面，该行围绕白酒产业链，推出了五粮贷、白酒合营信用贷、名优酒企高管信用贷等信贷居品。而除针对宜宾白酒产业链提供金融事业外，宜宾商行还建树了绿色金融支行，推出“宜商·绿票通”“宜商·绿采贷”居品;在宜宾市内树立全市第一家科技支行，推出“实时贷”。

值得一提的是，宜宾商行行为一家“酒系”银行，白酒基因浓厚，也离不开其之前的增资扩股举动。

据了解，宜宾交易自树立以来，先后完成四轮增资扩股。2008年该走时行第一轮增资扩股职责，以定增的面容引入多家国企，注册成本增至5.33亿元。2015年底，通过增资扩股，引入天风证券等推动，股本增至12亿元，天风证券成为宜宾商行第一大推动。在2020年的第三次增资扩股中，五粮液集团通过定增成为该行第一大推动，天风证券退居第五大推动，宜宾商行注册成本变更为28.23亿元。次年年底，宜宾商行完成第四轮增资扩股。

透过股权结构来看，放手2022年末，宜宾商行有5户抓股逾越5%的推动，包含五粮液集团(抓股19.99%)、宜宾市财经局(抓股19.98%)、宜宾市翠屏区财政局(19.98%)、宜宾市南溪区财政局(抓股16.94%)以及天风证券(抓股5.18%)。

(数据开头：宜宾商行招股书)

由此，宜宾商行也算是着实的搭上了“大树”，关联词背靠大树真是那么好纳凉吗?

据悉，宜宾商行或濒临着国内银行业日益浓烈的竞争。受宏不雅经济增长，不断演变的监管及规管环境，抓续的利率市集化校正及金融科技带来的机遇所带动，中国银行业的竞争日益浓烈。该行在扫数主要业务边界濒临来平稳四川计较的交易银行的竞争。尤其是，鉴于大型交易银行及股份制交易银行的要点彰着转向迎合小微企业的需要，该行在向小微企业提供居品及事业时可能会濒临与其他金融机构的浓烈竞争。

与城市交易银行(如宜宾商行)比较，部分营运限制较大的交易银行在成本基础、分行网罗、客

户基础、时期及融资渠谈等方面可能领有更好的资源，使该等银行的竞争上风增强。

要是该行未能灵验竞争，其市集份额可能会下落，业务、财务情状及计较功绩可能会受到不利影响。

此外，连年来，中国的互联网金融事业企业赶快发展。现时，中国的互联网金融事业企业所提供的主要金融事业包括网上个东谈主贷款、第三方网上及出动支付，以及网上及出动迎接等。中邦交易银行濒临着居品、时期和客户体验方面的挑战。互联网金融事业企业提供个东谈主贷款居品可能使零卖银行客户对交易银行贷款的需求下落。多样基金与互联网迎接居品取得赶快发展，可能使多数储蓄入款从交易银行分流出去，而该等金额又以同行入款等体式回流交易银行。因此，交易银行的资金成本或会大幅飞腾，息差收缩，盈利水平镌汰。

放手2022年末，宜宾商行钞票总和为804亿元，钞票限制相对较小。若该行告捷登陆港股市集，这家总钞票限制不及千亿的银行，也将成为港交所“最微型上市银行”，竞争力有待晋升显然是摆在明面上的事。

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